El año pasado no tiene parangón para las aseguradoras mexicanas. Los confinamientos para reducir las tasas de contagio de COVID-19 tuvieron como resultado múltiples impactos en las primas.

La movilidad reducida y la pérdida generalizada de empleos contribuyeron a una caída de casi 30% en las ventas de automóviles nuevos, lo que provocó una contracción anual de 12,5% en las primas individuales de automóviles a partir de diciembre, según la asociación sectorial AMIS.

Por su parte, las aseguradoras pagaron más de US$1.000 millones en gastos médicos y pólizas de vida en 2020, y el total acumulado continúa incrementándose con US$1.280mn en la primera semana de marzo, lo que convierte a la pandemia en el segundo evento de siniestros individuales más costoso de la historia de México, superado solo por el huracán Wilma, que arrasó Cancún en 1995.

Las aseguradoras ahora se preparan para volver a la normalidad, así como para la posibilidad de nuevos confinamientos o retrasos importantes en los esfuerzos de vacunación, mientras que la economía sigue siendo precaria, con presiones en el mercado laboral y cierres continuos de negocios.

BNamericas conversó con Elí Sánchez, director asociado de la agencia calificadora de seguros AM Best, para conocer lo que este complicado año le depara a la industria.

BNamericas: ¿Es probable que las aseguradoras mexicanas exhiban un patrón más normal de siniestros y ganancias este año?

Sánchez: AM Best espera que 2021 sea un año desafiante para las aseguradoras en México.

Una vuelta a niveles más normales en la frecuencia de siniestros en las líneas de negocios de seguros automotores y generales, junto con pagos constantes de siniestros relacionados con el COVID-19, probablemente creará presión sobre los resultados de suscripción de las aseguradoras.

Al mismo tiempo, tasas de interés más bajas, una calificación soberana frágil y un riesgo país más alto pueden presionar los ingresos de las inversiones. La gestión de activos y pasivosseguirá siendo un desafío para las empresas con obligaciones a largo plazo, como seguros de vida tradicionales, fianzas y otros pasivos de ocurrencia.

BNamericas: ¿Alguna línea de seguros parece particularmente sólida en 2021?

Sánchez: Vemos que el segmento de accidentes y salud continuará impulsando el crecimiento del mercado de México en 2021, dado el lento ritmo del lanzamiento de la vacuna y la necesidad constante de cubrirse.

La demanda de otros productos de protección personal seguirá ligada al desempeño de la economía, que se recuperará gradualmente, pero no en la medida de aquellos países con programas de vacunación exitosos y/o políticas fiscales y monetarias anticíclicas bien ejecutadas.

En general, aunque es demasiado pronto para precisar una tasa de crecimiento, AM Best espera una ligera recuperación frente a la contracción de 1% de las primas brutas emitidas el año pasado en términos reales, pero podrían surgir más presiones en la rentabilidad.

BNamericas: ¿Espera que el crecimiento del PIB en 2021 en México sea suficiente para reiniciar las ventas de automóviles nuevos de una manera que ayude a recuperar las primas del sector de los deprimidos niveles observados en 2020?
Sánchez: Lo más probable es que el crecimiento del PIB en 2021 no sea suficiente para restaurar las primas automotrices a los niveles previos a la pandemia. Las primas emitidas brutas para automóviles cerraron 2019 en 115.000 millones de pesos (US$6.000mn) y apuntan a una contracción anual en moneda local en términos reales de aproximadamente 8% a fines de 2020. Esto se deriva directamente de la caída en la comercialización de automóviles nuevos de alrededor de 28% el año pasado, que se mantienen bajas con ventas que experimentaron un retroceso interanual de 21% en febrero de 2021.

En este sentido, dada la contracción de 8,2% del PIB el año pasado y con lo que esperamos sea un repunte de 4,3% en 2021, todavía no creemos que este crecimiento pueda llevar las primas automotrices a niveles prepandémicos, especialmente si se considera que los típicos compradores de automóviles siguen presionados en áreas como el crédito debido a la precariedad del mercado laboral.

Las aseguradoras de automóviles podrían ajustar las primas o elevar su participación en los vehículos comerciales: vehículos pesados o flotas para compensar; sin embargo, esto requiere cierta experiencia para evitar provocar guerras de precios y pérdidas.

Con esto, me refiero a que las empresas que no están familiarizadas con la suscripción de flotas podrían enfrentar desafíos para seleccionar y fijar el precio del nuevo negocio, ya que las flotas o vehículos comerciales necesitan supervisión en términos de conocimiento técnico de unidades y prevención de fraude, etc.

Las aseguradoras que se especializan en automóviles individuales no suelen tener esa experiencia, pero deberán adquirirla si quieren desarrollar una flota/comercial/línea de servicio pesado rentable.

BNamericas: ¿Considera que el seguro de gastos médicos logrará ganancias reales con una mayor conciencia y preocupaciones por una pandemia? ¿O volverá esto a niveles prepandémicos en uno o dos años?
Sánchez: Podría haber un crecimiento continuo en las pólizas emitidas. Sin embargo, todavía existen desafíos en la forma en que la prima cobrada en esas pólizas incorpora el aumento de la inflación médica, una paridad de peso mexicano-dólar más débil y los desafíos de absorber las pérdidas derivadas del COVID-19 de 2020 y 2021.